L'essentiel en bref
- Le compte d'épargne coûte cher : à 0,11 % de rendement moyen, 600'000 CHF avec 3'000 CHF de retrait mensuel sont épuisés à 81 ans. À 3 %, le même capital tient jusqu'à 88 ans.
- La durée à couvrir : 23,2 ans pour une femme de 65 ans, 20,7 ans pour un homme, et jusqu'au décès du second conjoint pour un couple.
- Le retrait soutenable : sur 25 ans, 600'000 CHF permettent 2'270 CHF par mois à 1 %, 2'871 CHF à 3 % et 3'911 CHF à 6 %.
- Deux questions à séparer : d'où vient le revenu (taux garanti, marchés, loyers, mutualisation) et dans quelle enveloppe le capital est détenu (direct, assurance suisse, assurance internationale).
- Le piège du calendrier : à rendement moyen identique, des baisses en début de retraite épuisent le capital en 18 ans au lieu de le préserver.
- Décision irrévocable : le choix se fait avant de demander le capital à la caisse, pas après le versement.
Un capital de 600'000 CHF laissé sur un compte d'épargne suisse, rémunéré en moyenne 0,11 % par an, et dont vous retirez 3'000 CHF par mois, est épuisé pendant votre dix-septième année de retraite, soit vers 81 ans. Le même capital placé sous une hypothèse de 3 % tient jusqu'à 88 ans, soit sept années de plus.
Une fois le 2e pilier perçu en capital, la caisse ne verse plus de rente et l'organisation du revenu revient au bénéficiaire. Cette page présente la durée que le capital doit couvrir, le montant qui peut en être retiré, et les solutions disponibles pour le transformer en revenu mensuel.
Pourquoi un capital qui dort perd de la valeur
Trois effets s'appliquent à un capital laissé sur un compte d'épargne. Aucun n'apparaît sur le relevé bancaire.
- Un rendement quasi nul : un compte d'épargne suisse rapporte en moyenne 0,11 % par an, soit 660 CHF sur 600'000 CHF.
- L'inflation : à 1 % par an, 600'000 CHF perdent environ 97'000 CHF de pouvoir d'achat en vingt ans. Le montant affiché ne bouge pas, ce qu'il permet d'acheter diminue.
- L'impôt sur la fortune : le capital entre dans la fortune imposable dès qu'il quitte la caisse de pension. À titre indicatif, un taux de 0,5 % représente 3'000 CHF par an sur 600'000 CHF.
| Hypothèse de rendement | Capital épuisé après | À l'âge de |
|---|---|---|
| 0,11 % (compte d'épargne) | 17 ans | 81 ans |
| 1 % (profil défensif) | 19 ans | 83 ans |
| 3 % (profil équilibré) | 24 ans | 88 ans |
| 6 % (immobilier de rendement) | non épuisé | capital préservé |
Exemple illustratif. Départ à 65 ans avec 600'000 CHF, retrait de 3'000 CHF par mois sans indexation. Les taux sont des hypothèses de calcul et non des prévisions : les rendements effectifs peuvent être inférieurs, voire négatifs, et un risque de perte en capital existe. Rendement moyen des comptes d'épargne selon Moneyland.
Pourquoi ce choix se fait avant le retrait, pas après
Le retrait en capital est irrévocable. Une fois la prestation versée par la caisse de pension, il n'est plus possible de revenir à la rente. La façon dont ce capital produira un revenu se décide donc avant de signer la demande.
Trois contraintes de calendrier s'ajoutent à cela.
- Le délai d'annonce : les règlements de caisse exigent généralement une demande plusieurs mois avant la date de retraite, et parfois jusqu'à trois ans pour la part surobligatoire.
- Les rachats récents : un rachat effectué dans les trois ans précédant le retrait bloque le versement en capital.
- L'échelonnement fiscal : l'impôt sur le versement est progressif, donc étaler les retraits sur plusieurs années fiscales change le montant dû.
Le choix entre les deux formes de prestation, avec le taux de conversion minimal de 6,8 % applicable à la part obligatoire, est traité dans notre comparaison rente ou capital du 2e pilier. Cette page part du cas où le capital a été choisi.
Combien de temps votre capital doit-il durer ?
À 65 ans, une femme vit en moyenne encore 23,2 ans et un homme 20,7 ans, selon l'Office fédéral de la statistique.
| À 65 ans | Femmes | Hommes |
|---|---|---|
| Années restantes en moyenne | 23,2 ans | 20,7 ans |
| Âge moyen atteint | 88,2 ans | 85,7 ans |
Source : Office fédéral de la statistique, chiffres provisoires 2025. Ce sont des moyennes : la moitié des personnes de 65 ans vivront plus longtemps.
Deux points en découlent. Dimensionner un capital sur la moyenne, c'est accepter une chance sur deux de vivre plus longtemps que prévu. Et pour un couple, la durée court jusqu'au décès du second conjoint, pas du premier.
Le capital ne finance pas tout : en 2027, la rente AVS maximale est de 2'560 CHF par mois pour une personne seule et de 3'840 CHF pour un couple marié. Le capital couvre l'écart entre ces rentes et votre budget réel.
Combien pouvez-vous retirer chaque mois ?
Il n'existe pas de taux de retrait universel. Le montant dépend de quatre choses : le capital, la durée à couvrir, le rendement obtenu et l'inflation.
| Durée | Hypothèse 1 % | Hypothèse 3 % | Hypothèse 6 % |
|---|---|---|---|
| 20 ans | 2'771 CHF | 3'361 CHF | 4'359 CHF |
| 25 ans | 2'270 CHF | 2'871 CHF | 3'911 CHF |
| 30 ans | 1'937 CHF | 2'551 CHF | 3'632 CHF |
Montants mensuels, capital de 600'000 CHF entièrement consommé au terme de la durée indiquée, sans indexation. Hypothèses de calcul et non prévisions : les rendements effectifs peuvent être inférieurs, voire négatifs, et un risque de perte en capital existe.
Deux lectures utiles. Sur 25 ans, obtenir 3 % au lieu de 1 % ajoute environ 600 CHF par mois, mais ce supplément doit être effectivement réalisé, avec le risque que cela suppose. Et pour un même rendement de 3 %, couvrir 30 ans au lieu de 20 retire environ 810 CHF par mois.
Pensez aussi à l'inflation. Un revenu de 3'000 CHF qui ne bouge pas pendant vingt ans n'achètera plus que l'équivalent de 2'459 CHF, soit 18 % de moins, sous une hypothèse de hausse des prix de 1 % par an.
Quelles solutions pour transformer ce capital en revenu ?
Une solution de revenu se décrit par deux éléments : la source du revenu, et l'enveloppe dans laquelle le capital est détenu.
Ces deux éléments sont indépendants. Une enveloppe d'assurance peut contenir des fonds, et des loyers peuvent être perçus en direct comme à travers un contrat. Les solutions proposées sur le marché associent les deux.
D'où vient le revenu ?
Le revenu peut provenir de quatre sources. Chacune a son profil de risque et son comportement face à l'inflation.
| Source du revenu | Revenu | Risque de perte | Face à l'inflation |
|---|---|---|---|
| Un taux garanti sur un capital sécurisé | Prévisible | Aucun sur la part garantie | Peu de protection |
| Les marchés, actions et obligations | Variable | Oui, valeur fluctuante | Protection sur le long terme |
| Les loyers d'un immobilier de rendement | Régulier, variable | Oui, valeur et loyers | Protection partielle |
| La mutualisation du risque de longévité | Garanti à vie | Aucun sur le montant | Aucune, rente non indexée |
La mutualisation est le mécanisme de la rente viagère : l'assureur verse un revenu à vie en contrepartie du capital, et la durée de versement est mutualisée entre tous les assurés. Les trois autres sources laissent le capital vous appartenir.
Dans quelle enveloppe le capital est-il détenu ?
L'enveloppe ne produit pas de rendement par elle-même. Elle détermine qui reçoit le capital au décès, comment les revenus sont imposés, et quelle protection s'applique en cas de défaillance de l'établissement.
- En direct, auprès d'une banque : compte, compte-titres ou immobilier détenu en nom propre. Le capital entre dans la succession et suit les règles fiscales ordinaires. C'est la structure la plus simple et la plus lisible.
- Dans une enveloppe d'assurance suisse (pilier 3b) : vous désignez librement les bénéficiaires, qui reçoivent l'avoir résiduel sans passer par le partage successoral. Le cadre contractuel fixe la durée, le rythme des versements et les options. Le contrat d'assurance vie est le support de cette enveloppe.
- Dans une enveloppe d'assurance internationale (Luxembourg, France) : utile principalement en situation transfrontalière, pour un frontalier titulaire d'un permis G, un binational ou une personne susceptible de changer de pays de résidence. Elle permet de conserver une même structure au fil des déménagements, les revenus restant imposés dans le pays de résidence du moment. Le droit luxembourgeois place en outre le souscripteur en créancier de premier rang sur les actifs en cas de défaillance de l'assureur.
Précision : une enveloppe internationale ne remplace pas une source de revenu. Elle contient les mêmes fonds ou le même immobilier qu'une détention directe, et le revenu provient de retraits programmés sur le contrat.
Les combinaisons courantes
Les solutions proposées sur le marché suisse sont des assemblages de ces deux dimensions. Le tableau ci-dessous montre de quoi chacune est faite.
| Solution | Source du revenu | Enveloppe | Capital récupérable | Au décès |
|---|---|---|---|---|
| Plan de revenus | Taux garanti + marchés | Assurance suisse 3b | Oui, en tout temps | Bénéficiaires désignés |
| Fonds avec retraits planifiés | Marchés | Direct ou assurance | Oui, en tout temps | Succession ou bénéficiaires |
| Immobilier de rendement | Loyers | Direct ou assurance | Oui, avec délais | Succession ou bénéficiaires |
| Rente certaine | Taux garanti | Assurance | Solde selon le contrat | Solde selon le contrat |
| Rente viagère | Mutualisation | Assurance | Non | Éteinte, sauf option |
| Compte d'épargne | Aucune, 0,11 % | Direct | Oui, immédiatement | Succession |
Chacune de ces solutions peut être logée dans une enveloppe internationale lorsque la situation est transfrontalière, sans que la source du revenu ne change. Aucune n'est meilleure sur tous les critères : un revenu garanti s'obtient en renonçant à la disponibilité et à la transmission, et l'inverse est également vrai. Le choix dépend de votre budget, de vos autres revenus, de votre situation familiale et de votre domicile fiscal.
Beaucoup de retraités séparent leur budget en deux. Les dépenses incompressibles, loyer, assurances, alimentation, sont couvertes par une source garantie. Le reste, voyages, loisirs, aide aux enfants, vient d'une part exposée aux marchés ou à l'immobilier. Cette répartition évite d'avoir à choisir entre sécurité et rendement sur la totalité du capital.
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Les montants de cette page sont génériques. Lors d'un premier entretien, nous évaluons votre situation et voyons si une analyse de prévoyance, avec projection de vos revenus et de votre fortune, correspond à vos objectifs. À Vernier (Genève) ou en visioconférence.
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Pourquoi le moment des mauvaises années compte plus que la moyenne
Sur un capital dont on retire de l'argent chaque mois, l'ordre des bonnes et des mauvaises années influence le résultat. Une baisse en début de retraite conduit à vendre au plus bas, et la part vendue ne participe pas à la reprise qui suit.
Le tableau ci-dessous compare deux scénarios construits avec exactement les mêmes rendements annuels, simplement placés dans l'ordre inverse. Le rendement annualisé est identique dans les deux cas : 3,83 %.
| Scénario | Après 3 ans | Après 10 ans | Après 20 ans |
|---|---|---|---|
| Les baisses arrivent au début | 335'070 CHF | 213'871 CHF | épuisé à 82 ans |
| Les baisses arrivent à la fin | 609'598 CHF | 640'483 CHF | 406'212 CHF |
| Les mêmes rendements, sans aucun retrait | identique | identique | 1'271'978 CHF |
Exemple illustratif. Capital de 600'000 CHF, retrait de 3'000 CHF par mois sur vingt ans. Les deux premières lignes utilisent les mêmes rendements annuels, dans l'ordre inverse, pour un rendement annualisé de 3,83 % dans les deux cas. La troisième ligne montre que sans retrait, l'ordre n'a aucun effet. Séries construites pour la démonstration, qui ne représentent pas une évolution de marché attendue.
C'est la raison pour laquelle un rendement moyen attendu ne suffit pas à valider un plan de retraits. Trois paramètres réduisent cette exposition : garder une réserve liquide pour ne pas vendre pendant une baisse, pouvoir moduler les retraits, et limiter la part exposée aux marchés pendant les premières années de retraite.
Quelle part garder disponible ?
Une réserve liquide sert précisément à ne pas vendre au mauvais moment. En pratique, elle se dimensionne en années de dépenses courantes plutôt qu'en pourcentage du capital.
- Budget de 3'000 CHF par mois : une réserve de deux à trois ans représente 72'000 à 108'000 CHF.
- Budget de 4'000 CHF par mois : 96'000 à 144'000 CHF.
- Budget de 5'000 CHF par mois : 120'000 à 180'000 CHF.
Cette réserve reste sur un support immédiatement disponible, où le rendement nul est le prix de la disponibilité. Le reste du capital peut alors être placé sur un horizon plus long, sans que vous soyez contraint d'y toucher pendant une mauvaise année.
Comment votre capital est-il imposé ?
Deux impôts distincts s'appliquent, à deux moments différents.
Au moment du versement, le capital subit un impôt unique, calculé séparément du reste de vos revenus et à taux réduit. Le barème, les écarts entre cantons et l'effet d'un échelonnement sur plusieurs années sont détaillés dans notre page sur l'impôt sur le retrait du 2e pilier.
Chaque année ensuite, trois règles s'appliquent au capital placé.
- Impôt sur la fortune : le capital s'ajoute à votre fortune imposable, ce qui n'était pas le cas tant qu'il restait dans la caisse de pension.
- Impôt sur le revenu : les intérêts et les dividendes sont imposés comme revenu l'année où vous les touchez. Les gains en capital sur la fortune privée mobilière sont en principe exonérés.
- Rente viagère : si le capital est converti en rente viagère privée, 40 % seulement de la rente est imposable comme revenu, les 60 % restants étant considérés comme un remboursement de capital.
C'est une différence structurelle avec la rente de la caisse de pension, imposée entièrement comme revenu mais sans impôt sur la fortune. Laquelle des deux coûte le moins dépend du canton, du niveau de fortune et du taux marginal.
Que devient le capital à votre décès ?
Un capital placé fait partie de votre succession et va à vos héritiers. La plupart des cantons, dont Genève, exonèrent en principe le conjoint et les descendants directs ; les autres bénéficiaires sont imposés selon le degré de parenté, avec des exceptions qui justifient une vérification au cas par cas.
| Forme retenue | Ce qui est transmis | À qui |
|---|---|---|
| Capital placé librement | La totalité du solde | Aux héritiers, selon la succession |
| Plan de revenus | L'avoir résiduel du contrat | Aux bénéficiaires désignés |
| Rente viagère simple | Rien | La rente s'éteint, sauf option de restitution |
| Rente de la caisse de pension | Une rente de conjoint | Conjoint survivant, 60 % de la rente |
Les options de restitution du capital ou de réversion au conjoint réduisent le montant de la rente viagère en échange de cette protection. Pour une personne sans conjoint ni enfant à charge, l'écart de transmission entre ces formes est particulièrement marqué.
Ce qu'il faut vérifier avant de retirer son capital
Ces points se contrôlent avant de déposer la demande, puisque celle-ci ne se corrige pas après coup.
- Le délai d'annonce de votre caisse : plusieurs mois en règle générale, jusqu'à trois ans pour la part surobligatoire.
- Vos rachats des trois dernières années : ils bloquent le retrait en capital.
- Votre budget réel de retraité : il diffère souvent du budget actuel, en particulier sur le logement, les assurances et les impôts.
- Vos autres revenus : rentes AVS, avoirs de libre passage, pilier 3a et revenus locatifs, à additionner avant de dimensionner le besoin couvert par le capital.
- Votre fiscalité cantonale : impôt sur le versement, impôt annuel sur la fortune, et conséquences d'un éventuel changement de domicile.
- La situation de votre conjoint : ses propres droits de prévoyance et la durée à couvrir jusqu'à son décès.
Un état des lieux consolidé des trois piliers est le point de départ. Notre page sur la planification de la retraite en Suisse décrit la démarche, et l'analyse de prévoyance en détaille le contenu.
Questions fréquentes
Que faire de son capital de prévoyance après un retrait LPP ?
Le laisser sur un compte d'épargne est l'option la plus coûteuse : à 0,11 % de rendement moyen, un capital de 600'000 CHF dont on retire 3'000 CHF par mois est épuisé à 81 ans. Le revenu ne peut venir que de quatre sources : un taux garanti, les marchés, des loyers ou la mutualisation du risque de longévité. L'enveloppe, directe ou d'assurance, est une question distincte.
Combien peut-on retirer chaque mois d'un capital de 600'000 CHF ?
Sur 25 ans, le retrait mensuel est de 2'270 CHF sous une hypothèse de rendement de 1 %, 2'871 CHF sous 3 % et 3'911 CHF sous 6 %. Le capital est entièrement consommé au terme. Ces montants sont des calculs, pas des prévisions.
Combien de temps mon capital doit-il durer ?
À 65 ans, une femme vit en moyenne encore 23,2 ans et un homme 20,7 ans. Comme il s'agit de moyennes, la moitié des personnes vivent plus longtemps. Pour un couple, le capital doit durer jusqu'au décès du second conjoint.
Combien coûte un capital laissé sur un compte bancaire ?
Un compte d'épargne suisse rapporte en moyenne 0,11 % par an. Avec une inflation de 1 %, un capital de 600'000 CHF perd environ 97'000 CHF de pouvoir d'achat en vingt ans, auxquels s'ajoute l'impôt annuel sur la fortune.
Pourquoi le moment des mauvaises années compte-t-il autant ?
Quand vous retirez de l'argent, une baisse en début de retraite vous oblige à vendre au plus bas, et le capital vendu ne participe pas à la reprise. À rendement annualisé identique de 3,83 %, un capital s'épuise en 18 ans si les baisses arrivent au début, et conserve 406'212 CHF si elles arrivent à la fin.
Faut-il décider avant ou après le retrait ?
Avant. Le retrait en capital est irrévocable : une fois la prestation versée, le retour à la rente n'est plus possible. Les caisses exigent une annonce plusieurs mois à l'avance, et jusqu'à trois ans pour la part surobligatoire.
Faire le point avant une décision irrévocable
Un retrait en capital ne se corrige pas. Nous évaluons votre situation, les délais de votre caisse et les options ouvertes, puis nous vous remettons une offre écrite si une analyse se justifie. À Vernier (Genève) ou en visioconférence.
Prendre rendez-vousSources : Office fédéral de la statistique, espérance de vie, chiffres provisoires 2025 ; Conseil fédéral, adaptation des rentes AVS du 2 octobre 2026 ; Office fédéral des assurances sociales, chiffres repères de la prévoyance professionnelle ; Moneyland pour le rendement moyen des comptes d'épargne suisses ; loi fédérale sur l'impôt fédéral direct (LIFD), art. 22 et 38. Montants et calculs vérifiés le 9 novembre 2026.